在最糟糕的公司业务的鸡，上半年产能大大到现在，H7N9禽流感已经消失，黄宇显著提高了肉鸡的利润2018的预期平均收益，涨到3元；对猪的未来价格猪业务不必太悲观，猪肉整体供应2018今年不会出现大幅波动，我们判断明年将保持生猪价格14元/公斤，文仍能保持所有的利润250-300元头。禽流感叠加消除了蛋鸡。2017上半年，淘汰黄羽肉鸡的能力超过20%只。自2017年2月以来，Huang Yu chicken的整个行业在H7N9禽流感病例中遭受严重损失，产蛋鸡在家中关闭和关闭了许多活禽业务。上半年，黄羽肉鸡损失10元/羽，整个行业被迫减少生产能力。中小型农民被迫辞职。今年上半年，大型企业开始减产自救。据我们粗略估计，生产能力已超过20%。Yellow feather chicken transmission capacity of at least 9 months, the market in 2015 will be in 2018 the impact of re interpretation of H7N9 avian influenza have disappeared, egg prices rise makes farmers laying eliminated will significantly weakened, and the ancestral parents generation population continued to decline, we believe that the price of Huang Yu broiler can be maintained until 2018 before and after the spring festival. 再过了冬季，随着活禽市场的季节性封闭和随后的恢复能力，价格将逐步恢复到正常水平，我们预计2018全年的收益都是黄肉鸡行业才在2.50元左右，而作为行业龙头的温度将达到3元左右。给温总理的黄色标准圣农发展业务400亿估值从利润的角度来看，温总理的黄羽肉鸡，只有利润是圣农白羽鸡的1.5倍左右，所以Wen的黄色鸡毛的市场价值应该是1.5倍圣农白羽肉鸡屠宰，考虑到两家公司在2018标准的初略估算的情况下，Sunner的发展，我们相信，温总理的黄宇股份约400亿元的肉鸡企业价值评估。2018猪肉价格不必过于悲观，Shitou人赚钱的温度仍能保持250-300元因环保搬迁、播种等局部因素的年龄结构，目前养殖户补栏积极性低；而目前市场急剧下降，去年的牛和猪的数量，生猪出栏体重恢复正常；与的散养户退出和进入规模化的领域，对中国的最大持续产量近年来的水平有了明显的提高，但前景2018我们相信MSY将显著高于今年；因此我们认为猪肉总体供应2018今年不出现大的波动，生猪价格保持在14元/公斤，坦佩文学的石头在250-300元保持盈利。黄猪利润明显好转，未来两年年均增长超过400万，我们预计公司维持买入2017-2019年屠宰生猪1884/2300头、27亿5000万头、黄羽肉鸡出栏8（上）/ 8 / 850万由于羽，黄羽肉鸡价格反弹超出预期，调整后的2017-2019年60.51/91.03/109.88亿元，母公司净利润拥有相应的eps1.16/1.74/2.10元。考虑到公司是国内生猪养殖企业和农户的龙头企业，未来两年生猪生产将保持年均增长400万左右，应享有一定的估值溢价。所以，我们给予公司18-20倍PE估值水平在2018，对应于31.32-34.80 2018元的目标价，维持买入评级。